應該不能說影響，而是決定。因為假若在正向市場（現(xiàn)貨價格-期貨價格=負數(shù)），基差走強，那么是由負數(shù)向正數(shù)擴張了，買入套保是虧損的結(jié)果，賣出套保就是贏利的結(jié)果。

比如黃豆現(xiàn)貨價格4000塊一頓，期貨價格4100塊一頓，這時基差是-100，如果你做了買入套期保值（也就是買進期貨賣出現(xiàn)貨），當現(xiàn)貨價格漲到了4050，而期貨價格還是4100沒有漲，那么這時的基差是-50，是走強的。

那么當基差走強時，你想一下你是賣出現(xiàn)貨的，那么你現(xiàn)貨就虧了50塊一頓的差價，而你是買進期貨的，期貨盈虧平衡沒賺錢。明白了嗎？

基差走強，決定了正向市場的買入套期保值的交易結(jié)果是虧損的。

基差與套期保值的理解

參考資料來源：中金網(wǎng)
基差變化與套期保值
在商品實際價格運動過程中，基差總是在不斷變動，而基差的變動形態(tài)對一個套期保值者而言至關(guān)重要。由于期貨合約到期時，現(xiàn)貨價格與期貨價格會趨于一致，而且基差呈現(xiàn)季節(jié)性變動，使套期保值者能夠應用期貨市場降低價格波動的風險。基差變化是判斷能否完全實現(xiàn)套期保值的依據(jù)。套期保值者利用基差的有利變動，不僅可以取得較好的保值效果，而且還可以通過套期保值交易獲得額外的盈余。一旦基差出現(xiàn)不利變動，套期保值的效果就會受到影響，蒙受一部分損失。
對于買入套期保值者來講，他愿意看到的是基差縮小。
I、現(xiàn)貨價格和期貨價格均上升，但現(xiàn)貨價格的上升幅度大于期貨價格的下降幅度，基差擴大，從而使得加工商在現(xiàn)貨市場上因價格上升買入現(xiàn)貨蒙受的損失大于在期貨市場上因價格上升賣出期貨合約的獲利。如果現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格不是上升而是下降，加工商在現(xiàn)貨市場獲利，在期貨市場損失。但是只要基差擴大，現(xiàn)貨市場的盈利不僅不能彌補期貨市場的損失，而且會出現(xiàn)凈虧損。
II、 現(xiàn)貨價格和期貨價格均上升，但現(xiàn)貨價格的上升幅度小于期貨價格的下降幅度，基差縮小，從而使得加工商在現(xiàn)貨市場上因價格上升買入現(xiàn)貨蒙受的損失小于在期貨市場上因價格上升賣出期貨合約的獲利。
如果現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格不是上升而是下降，加工商在現(xiàn)貨市場獲利，在期貨市場損失。但是只要基差縮小，現(xiàn)貨市場的盈利不僅能彌補期貨市場的全部損失，而且會有凈盈利。
對于賣出套期保值者來講，他愿意看到的是基差擴大。
I、 現(xiàn)貨價格和期貨價格均下降，但現(xiàn)貨價格的下降幅度大于期貨價格的下降幅度，基差擴大，從而使得經(jīng)銷商在現(xiàn)貨市場上因價格下跌賣出現(xiàn)貨蒙受的損失大于在期貨市場上因價格下跌買入期貨合約的獲利。
如果現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格不是下降而是上升，經(jīng)銷商在現(xiàn)貨市場獲利，在期貨市場損失。但是只要基差擴大，現(xiàn)貨市場的盈利只能彌補期貨市場的部分損失，結(jié)果仍是凈損失。
II、 現(xiàn)貨價格和期貨價格均下降，但現(xiàn)貨價格的下降幅度小于期貨價格的下降幅度，基差縮小，從而使得經(jīng)銷商在現(xiàn)貨市場上因價格下跌賣出現(xiàn)貨蒙受的損失小于在期貨市場上因價格下跌買入期貨合約的獲利。
如果現(xiàn)貨價格和期貨價格不降反升，經(jīng)銷商在現(xiàn)貨市場獲利，在期貨市場損失。但是只要基差縮小，現(xiàn)貨市場的盈利不僅能彌補期貨市場的全部損失，而且仍有凈盈利。
期貨價格與現(xiàn)貨價格的變動趨勢是一致的，但兩種價格變動的時間和幅度是不完全一致的，也就是說，在某一時間，基差是不確定的，所以，套期保值者必須密切關(guān)注基差的變化。因此，套期保值并不是一勞永逸的事，基差的不利變化也會給保值者帶來風險。雖然，套期保值沒有提供完全的保險，但是，它的確回避了與商業(yè)相聯(lián)系的價格風險。套期保值基本上是風險的交換，即以價格波動風險交換基差波動風險。